期权组合

Option Portfolio

Put-Call Parity：看跌-看涨平价关系式

$$p+S_0=c+K \mathrm{e}^{-r T}+D$$

股票与期权组合

1. 多股票 + 卖Call = 卖Put【备保看涨期权承约(Writing covered call)】

$$S_0-c=-p+K \mathrm{e}^{-r T}+D$$

1. 空股票 + 买Call = 买Put

$$-S_0+c=p-K \mathrm{e}^{-r T}-D$$

1. 多股票 + 多Put = 买Call【保护看跌期权(Protective Put)】

$$S_0+p=c+K \mathrm{e}^{-r T}+D$$

1. 空股票 + 空Put = 卖Call

$$-S_0-p=-c-K \mathrm{e}^{-r T}-D$$